Telecom Italia TIM, Poste Italiane promuove un’OPAS
Il corrispettivo complessivo dell’offerta valorizza 0,635 euro ciascuna azione Telecom Italia TIM
di Redazione Soldionline 23 mar 2026 ore 07:18
Poste Italiane ha comunicato che il consiglio di amministrazione ha approvato il lancio di un’offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria totalitaria su Telecom Italia TIM.
Il corrispettivo prevede una componente in azioni e una in denaro: per ogni azione della compagnia telefonica conferita saranno assegnate 0,0218 azioni ordinarie di nuova emissione di Poste Italiane e riconosciuti 0,167 euro in contanti.
Il corrispettivo complessivo dell’offerta valorizza 0,635 euro ciascuna azione Telecom Italia TIM, incorporando un premio del 9,01% rispetto al prezzo ufficiale del titolo della comapgnia telefonicaca nella seduta del 20 marzo 2026. In caso di adesione totale, l’operazione avrebbe un controvalore di circa 10,8 miliardi di euro.
L’obiettivo dell’offerta è la creazione di un unico gruppo integrato, con ricavi aggregati pro-forma per circa 26,9 miliardi di euro e un EBIT di circa 4,8 miliardi di euro, attivo in infrastrutture di rete fissa e mobile, cloud, data center e servizi digitali, oltre che in servizi finanziari, assicurativi e logistici.
Il nuovo gruppo punta a generare sinergie annue ante imposte stimate in 0,7 miliardi di euro, tra costi e ricavi. Parallelamente gli oneri una tanutm necessari per il conseguimento delle sinergie sono stimati in circa 0,7 miliardi di euro ante imposte.
Poste Italiane si attende un impatto positivo sul proprio utile per azione a partire dall'esercizio 2027; inoltre, secondo la società, la situazione finanziaria, la generazione di cassa e le riserve patrimoniali distribuibili del nuovo gruppo garantiranno un impatto neutrale sul dividendo per azione di Poste Italiane a valere sull'esercizio 2026.
Poste Italiane ha aggiunto che le sinergie industriali tra i due grupppi avrebbero come conseguenza anche la parziale valorizzazione delle imposte anticipate di Telecom Italia TIM, che al 31 dicembre 2024 ammontavano a 982 milioni di euro, in quanto diventerebbero recuprabili in un arco temporale definito.
Poste Italiane ha precisato che l'obiettivo dell'offerta è di acquisire l'intero capitale di Telecom Italia TIM e procedere alla revoca delle quotazioni delle azioni da Piazza Affari (delisting).
L’offerta è subordinata all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni regolamentari e al verificarsi delle condizioni che saranno dettagliate nel documento di offerta; il perfezionamento dell’operazione è atteso entro la fine del 2026.
