Amplifon, accordo per acquisire GN Hearing
di Redazione Soldionline 16 mar 2026 ore 08:55 Le news sul tuo Smartphone
Amplifon ha comunicato di aver firmato un accordo definitivo per l’acquisizione del business GN Hearing dal gruppo danese GN Store Nord, attivo nelle tecnologie audio.
L’operazione prevede un corrispettivo complessivo che valuta GN Hearing circa 2,3 miliardi di euro su base cash and debt-free, da riconoscere attraverso una combinazione di cassa e azioni. In particolare, GN Store Nord riceverà 1,69 miliardi di euro in contanti e 56 milioni di azioni Amplifon, diventando il secondo maggiore azionista del gruppo italiano con una quota di circa il 16%.
La componente in cassa sarà inizialmente finanziata tramite un bridge loan. Amplifon sta valutando diverse alternative, nel contesto dell'evoluzione delle condizioni di mercato, per rifinanziare successivamente il bridge loan con un mix di debito ed equity e/o strumenti equity-linked, con tempi e importi ancora da definire. L'aumento di capitale ammonterà fino a un massimo di 0,75 miliardi di euro..
Amplifon stima per il nuovo gruppo ricavi aggregati per 3,3 miliardi di euro, un EBITDA adjusted pro-forma aggregato di circa 830 milioni di euro (incluse le sinergie a regime), con margine intorno al 25%.
Le sinergie nette a livello di EBITDA sono quantificate tra 60 e 80 milioni di euro entro il 2029, principalmente grazie all’internalizzazione dei volumi di apparecchi acustici, con ulteriore potenziale di miglioramento non ancora quantificato.
Al closing la leva finanziaria pro-forma (posizione finanziaria netta/EBITDA adjusted) è attesa intorno a 3,0x (escluse le sinergie).
Il perfezionamento della transazione è previsto entro la fine del 2026.
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